{"id":46446,"date":"2018-08-08T00:00:00","date_gmt":"2018-08-08T03:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/rockcontent.com\/br\/talent-blog\/o-que-sao-debentures\/"},"modified":"2025-09-11T22:02:41","modified_gmt":"2025-09-12T01:02:41","slug":"o-que-sao-debentures","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/pingback.com\/br\/talent-blog\/o-que-sao-debentures\/","title":{"rendered":"O que s\u00e3o deb\u00eantures? Entenda como funciona esse tipo de investimento"},"content":{"rendered":"\n

Voc\u00ea j\u00e1 ouviu falar em deb\u00eantures<\/strong>? Esse investimento n\u00e3o \u00e9 t\u00e3o conhecido pelos brasileiros, mas \u00e9 uma op\u00e7\u00e3o interessante para diversificar o portf\u00f3lio e buscar ganhos mais altos<\/strong> nos pr\u00f3ximos anos. Sua principal vantagem \u00e9 que, apesar de ser um produto de renda fixa, o seu potencial de rentabilidade est\u00e1 acima dos “concorrentes”.<\/p>\n

H\u00e1 riscos como em qualquer outra aplica\u00e7\u00e3o<\/a>, mas eles podem ser minimizados com uma avalia\u00e7\u00e3o minuciosa do mercado. O objetivo \u00e9 procurar as op\u00e7\u00f5es mais seguras e que fa\u00e7am sentido para o seu planejamento financeiro<\/a>, j\u00e1 que os t\u00edtulos s\u00e3o voltados para o m\u00e9dio e longo prazo.<\/p>\n

Para voc\u00ea entender como funcionam as deb\u00eantures, preparamos um guia completo<\/strong> sobre essa modalidade. Continue a leitura e saiba como investir<\/a>!<\/p>\n

O que s\u00e3o deb\u00eantures?<\/h2>\n

As deb\u00eantures s\u00e3o t\u00edtulos de d\u00edvida emitidos por empresas p\u00fablicas e privadas<\/strong>, que funcionam como uma capta\u00e7\u00e3o de recursos para as companhias financiarem as suas atividades e investirem na expans\u00e3o dos seus neg\u00f3cios. Dessa forma, a pessoa que adquire um t\u00edtulo se torna um credor e \u00e9 remunerada por isso.<\/p>\n

A diferen\u00e7a das deb\u00eantures para os outros produtos de renda fixa, como os CDBs e as letras de cr\u00e9dito, \u00e9 que esses pap\u00e9is n\u00e3o podem ser emitidos por bancos ou institui\u00e7\u00f5es financeiras. O rendimento funciona de forma parecida, com o retorno do investimento acrescido de juros no prazo combinado<\/strong>.<\/p>\n

As empresas optam por emitir esses t\u00edtulos porque os juros pagos aos credores s\u00e3o mais baixos que os do financiamento dos bancos. Assim, elas v\u00e3o ao mercado em busca de investidores interessados em emprestar o capital e decidem as condi\u00e7\u00f5es de devolu\u00e7\u00e3o, como o per\u00edodo de vencimento.<\/p>\n

\u00c9 importante n\u00e3o confundir uma deb\u00eanture com uma a\u00e7\u00e3o<\/strong>, ainda que as duas sejam emitidas por empresas. No primeiro caso, o investidor empresta o dinheiro e recebe por isso, enquanto o acionista \u00e9 um s\u00f3cio e tem participa\u00e7\u00e3o no capital social, ou seja, pode ter lucros ou preju\u00edzos com os seus resultados.<\/p>\n

Esse investimento surgiu no per\u00edodo da Revolu\u00e7\u00e3o Industrial no Reino Unido, durante o s\u00e9culo 18. Os empres\u00e1rios precisavam de dinheiro para expandir os seus neg\u00f3cios e buscavam investidores para financiar esse objetivo. No Brasil, as deb\u00eantures n\u00e3o s\u00e3o t\u00e3o comuns, mas representam uma \u00f3tima alternativa para o portf\u00f3lio.<\/p>\n

Quais s\u00e3o os tipos de deb\u00eantures?<\/h2>\n

A emiss\u00e3o das deb\u00eantures pode servir para pagar d\u00edvidas ou para expandir as opera\u00e7\u00f5es de uma companhia. Elas tamb\u00e9m geram capital de giro, que \u00e9 o dinheiro necess\u00e1rio no caixa para que todas as obriga\u00e7\u00f5es sejam cumpridas e haja condi\u00e7\u00f5es de come\u00e7ar o pr\u00f3ximo ciclo sem preju\u00edzos.<\/p>\n

Como o setor de infraestrutura \u00e9 fundamental para o crescimento do Brasil, existe uma modalidade desse t\u00edtulo que \u00e9 destinada para a constru\u00e7\u00e3o de solu\u00e7\u00f5es que melhoram a qualidade de vida das pessoas. Para o investidor, essa pode ser uma op\u00e7\u00e3o mais vi\u00e1vel pelas suas caracter\u00edsticas, como voc\u00ea ver\u00e1 a seguir.<\/p>\n

Ainda que as deb\u00eantures ligadas a infraestrutura despertem curiosidade, muita gente sequer sabe onde encontra esses t\u00edtulos ou como avali\u00e1-los. Algumas corretoras oferecem acesso a relat\u00f3rios mensais mostrando as novas emiss\u00f5es e os principais setores atendidos, mas vale a pena comparar entre plataformas, porque nem sempre todos os produtos chegam a todas elas. Nos portais das pr\u00f3prias empresas emissoras, \u00e0s vezes d\u00e1 pra garimpar informa\u00e7\u00f5es detalhadas sobre os projetos \u2014 e, c\u00e1 entre n\u00f3s, entender exatamente o que ser\u00e1 feito com o dinheiro investido tira um pouco da tens\u00e3o do longo prazo.<\/p>\n

Outra coisa: esse tipo de deb\u00eanture incentivada virou quase um \u201cqueridinho\u201d dos gestores de grandes fundos em 2025. O motivo? Simples: diante dos incentivos fiscais e do foco em setores resilientes (tipo energia e saneamento), v\u00e1rios fundos multimercado come\u00e7aram a elevar o percentual alocado neste segmento. N\u00e3o quer dizer que seja risco zero, claro, mas tem mais gente de olho e, consequentemente, mais an\u00e1lise sendo feita, o que pode ajudar o investidor pessoa f\u00edsica a se sentir menos perdido ou solit\u00e1rio nessa empreitada.<\/p>\n

Deb\u00eantures comuns<\/h3>\n

As deb\u00eantures comuns s\u00e3o os t\u00edtulos tradicionais, que funcionam como um empr\u00e9stimo do investidor \u00e0 empresa. Elas s\u00e3o similares aos Certificados de Dep\u00f3sito Banc\u00e1rio (CDB)<\/strong>, com o pagamento de juros no seu vencimento e tributa\u00e7\u00e3o de IR sobre os lucros da opera\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

Deb\u00eantures incentivadas<\/h3>\n

S\u00e3o os t\u00edtulos emitidos por empresas que t\u00eam projetos de infraestrutura, como a constru\u00e7\u00e3o de um aeroporto ou uma ferrovia. A grande diferen\u00e7a \u00e9 que n\u00e3o h\u00e1 incid\u00eancia de <\/strong>Imposto de Renda<\/strong><\/a>, que foi uma forma encontrada pelo Governo Federal de incentivar o desenvolvimento no pa\u00eds.<\/p>\n

Como funciona o rendimento desse investimento?<\/h2>\n

As deb\u00eantures podem ser convers\u00edveis, ou seja, o dinheiro emprestado retorna como a\u00e7\u00f5es da empresa no prazo estabelecido. As comuns seguem as mesmas regras da renda fixa e a rentabilidade \u00e9 definida no momento da compra, mas pode sofrer varia\u00e7\u00f5es segundo o tipo de papel escolhido.<\/p>\n

Os t\u00edtulos s\u00e3o divididos em tr\u00eas tipos: prefixados, p\u00f3s-fixados e h\u00edbridos. A diferen\u00e7a est\u00e1 no c\u00e1lculo da rentabilidade, que pode ser fixa ou vari\u00e1vel. Cabe ao investidor estudar o cen\u00e1rio econ\u00f4mico e escolher a op\u00e7\u00e3o mais vantajosa para os pr\u00f3ximos anos.<\/p>\n

Prefixados<\/h3>\n

Esses t\u00edtulos t\u00eam a rentabilidade conhecida no momento da compra<\/strong>, ou seja, n\u00e3o h\u00e1 varia\u00e7\u00e3o dos lucros durante o per\u00edodo. Nesse caso, o investidor sabe o quanto ter\u00e1 dispon\u00edvel no vencimento, mas poder\u00e1 deixar de ganhar com o aumento da Taxa Selic, por exemplo.<\/p>\n

P\u00f3s-fixados<\/h3>\n

As deb\u00eantures p\u00f3s-fixadas s\u00e3o atreladas a algum \u00edndice conhecido<\/strong>, como a Selic e o CDI. Quando a pessoa investe nelas, n\u00e3o \u00e9 poss\u00edvel saber o valor exato de retorno, porque podem ocorrer varia\u00e7\u00f5es nesse tempo \u2014 alguns sites disponibilizam uma estimativa dos rendimentos.<\/p>\n

H\u00edbridos<\/h3>\n

Os t\u00edtulos h\u00edbridos mesclam o prefixado com o p\u00f3s-fixado<\/strong>. Em geral, h\u00e1 uma taxa fixa no per\u00edodo, que \u00e9 mais baixa do que o normal, e o acr\u00e9scimo de algum \u00edndice, como o IPCA<\/a>. Essa \u00e9 uma boa op\u00e7\u00e3o para quem pretende garantir uma parte do rendimento, mas projeta um aumento nesses n\u00fameros.<\/p>\n

Em geral, a deb\u00eanture \u00e9 indicada para o m\u00e9dio e longo prazo, j\u00e1 que \u00e9 muito dif\u00edcil encontrar qualquer papel com vencimento inferior a dois anos. Por isso, \u00e9 importante que voc\u00ea planeje bem as suas finan\u00e7as e estude o mercado para n\u00e3o sofrer com varia\u00e7\u00f5es na taxa de juros.<\/p>\n

Quais s\u00e3o as taxas para investir em deb\u00eantures?<\/h2>\n

Por ser considerado um investimento de renda fixa, as deb\u00eantures sofrem incid\u00eancia de Imposto de Renda \u2014 com exce\u00e7\u00e3o das incentivadas. A vantagem \u00e9 que, por terem um tempo m\u00ednimo de dois anos (em m\u00e9dia), a al\u00edquota \u00e9 a menor do mercado e \u00e9 equivalente \u00e0 das a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n

A tributa\u00e7\u00e3o das deb\u00eantures comuns segue a tabela regressiva:<\/p>\n