Payback es un t\u00e9rmino muy usado entre los gestores de empresas. Pero muchas personas pueden tener dudas sobre lo que realmente significa. Es muy com\u00fan el uso de extranjerismos, principalmente en el mundo de los negocios.<\/p>\n
Payback es solamente uno de ellos y es muy importante para las finanzas de la empresa.<\/p>\n
\u00a1Mira en qu\u00e9 consiste el payback y c\u00f3mo calcularlo!<\/p>\n
Payback significa “retorno”. Se trata de una estrategia, un indicador usado en las empresas para calcular el per\u00edodo de retorno de inversi\u00f3n en un proyecto.<\/p>\n
En palabras m\u00e1s t\u00e9cnicas, payback es el tiempo de retorno desde la inversi\u00f3n inicial hasta el momento que los rendimientos acumulados se tornan iguales al valor de esa inversi\u00f3n.<\/p>\n
Payback da al gestor el estimado de cu\u00e1nto tiempo tomar\u00e1 hasta que recupere su aplicaci\u00f3n inicial.<\/p>\n
Ese periodo no siempre es corto \u2013depende del valor de la inversi\u00f3n y del tipo de negocio. En general, el retorno se da dentro de meses o a\u00f1os.<\/p>\n
El payback est\u00e1 relacionado a otros indicadores como:<\/p>\n
Como toda estrategia, el payback presenta puntos positivos y negativos. El gran secreto es saber utilizarlo de forma correcta. Entre sus ventajas est\u00e1n:<\/p>\n
Entre las desventajas est\u00e1n:<\/p>\n
El c\u00e1lculo del payback envuelve una f\u00f3rmula relativamente simple, pero es necesario tener cuidado a la hora de calcular las variables. Es muy importante la planeaci\u00f3n adecuada del flujo de caja.<\/p>\n
Es necesario poner todos los costos relacionados a la inversi\u00f3n, el cual no siempre es f\u00e1cil.<\/p>\n
Deben ser incluidos los costos con equipos, funcionarios, gastos administrativos y operacionales relacionadas.<\/p>\n
En algunos casos, la estimaci\u00f3n de los ingresos futuros tambi\u00e9n puede presentar algunas trampas: a veces se tiende a sobrestimar el flujo de caja mensual por optimismo o incluso por falta de datos pasados, lo que puede llevar a errores en la expectativa de retorno. Por eso, muchas empresas m\u00e1s cautelosas prefieren trabajar com datos conservadores o, cuando posible, realizar pruebas piloto antes de la inversi\u00f3n robusta. Es sorprendente la frecuencia con que peque\u00f1os detalles en la operaci\u00f3n diaria, como cambios en la producci\u00f3n o en la log\u00edstica, terminan alterando o postergando el payback real.<\/p>\n
Despu\u00e9s, mediante la demostraci\u00f3n de resultados, se define el resultado promedio mensual del flujo de caja, considerando un determinado periodo (12 meses, por ejemplo).<\/p>\n
Se divide la inversi\u00f3n inicial por ese resultado y se obtiene el payback del proyecto.<\/p>\n
Luego, PB (payback) = inversi\u00f3n inicial \/ resultado promedio del flujo de caja.<\/strong><\/p>\n En caso de que una empresa haya hecho una inversi\u00f3n de R$80.000,00 y el resultado promedio mensual de su flujo de caja corresponda a R$3.000,00 se obtiene:<\/p>\n PB= 80.000\/3.000 = 26,7 meses (aproximadamente 27 meses, o sea, 2 a\u00f1os y tres meses).<\/strong><\/p>\n Calcular el resultado promedio mensual del flujo de caja tiene la ventaja de simplificar las cuentas, ofreciendo un valor base para ser dividido por la inversi\u00f3n inicial.<\/p>\n El gestor puede elaborar un flujo de caja libre acumulado, es decir, sumar\u00e1 todos los flujos de caja de su proyecci\u00f3n, del comienzo hasta el final.<\/p>\n Los proyectos nuevos, generalmente, presentan resultados negativos en los meses iniciales; pero, con la acumulaci\u00f3n de resultados positivos en los siguientes meses, el valor se convierte en resultado positivo definitivo.<\/p>\n Cuando el proyecto alcanza ese resultado positivo, significa que el payback fue alcanzado.<\/p>\n La interpretaci\u00f3n del payback, sin embargo, no debe ser aislada. Incluso si un proyecto recupera r\u00e1pido la inversi\u00f3n inicial, pueden existir otros factores de riesgo m\u00e1s dif\u00edciles de calcular, como fluctuaciones de mercado \u2014y s\u00ed, siempre aparece algum imprevisto. No sustituyas el an\u00e1lisis de payback por outros indicadores ni por el sentido com\u00fan del equipo, porque lo financiero es solo una pieza del rompecabezas.<\/p>\n Trat\u00e1ndose de la compra de un equipo, por ejemplo, el c\u00e1lculo puede ser m\u00e1s limitado.<\/p>\n Considera que una m\u00e1quina que fabrica ciertas piezas cuesta R$3.000.000,00. La m\u00e1quina permite la reducci\u00f3n de costos en un 15% en cada pieza.<\/p>\n Cada pieza tiene, en el momento, un costo de R$400,00 y son producidas mensualmente 10.000 unidades de ellas.<\/p>\n Si deseas saber en cu\u00e1nto tiempo suceder\u00e1 el payback de esa inversi\u00f3n, sigue los pasos:<\/p>\n 1. En 1 mes, los costos con las piezas son de R$4.000.000; Un payback relativamente r\u00e1pido para una inversi\u00f3n.<\/p>\n En caso de que desees calcular el retorno en a\u00f1os, es solo dividir el valor de la inversi\u00f3n inicial por la econom\u00eda de 1 a\u00f1o, es decir, R$7.200.000,00<\/p>\n PB = 3.000.000 \/ 7.200.00 = 0,416 (o, aproximadamente, 0,42 a\u00f1os)<\/strong><\/p>\n Es posible encontrar modelos listos de planillas para el c\u00e1lculo del payback.<\/p>\n
2. Como la m\u00e1quina ofrece una reducci\u00f3n del 15%: 15% de 4.000.000 = 600.000;
3. Por lo tanto, se tiene una econom\u00eda de R$ 600.000,00 mensuales, que entran como ingreso;
4. PB = 3.000.000 \/ 600.000 = 5 meses<\/strong><\/p>\n