Investir em games compensa? Parte 1

Insights fundamentalistas sobre o setor e os big players

Games, a geração millennial cresceu jogando no Atari, dreamcast.

Hoje a geração z cresce jogando na tela do celular.

Nos anos 80-90 era uma indústria que funcionava do jeito comum, tal empresa criava e negociava com publicadores e comerciantes para distribuírem cds dos seus jogos.

Hoje o jeito é tech, tudo digitalmente e tem mais espaço para desenvolvedores indies. criadores de seus próprios jogos e eles mesmo publicam.

hoje essas empresas vendem seus produtos e serviços in the game. E seu produto é digital e não físico como era os cartuchos e cds.

A indústria foi criada para servir produtos como aspecto de hobby para seus clientes, mas hoje, games em si podem ser profissões. “More than a hobby” .

(Criação do e-sports e ascensão do multiplayer online)

Outra hora falo disso porque é um assunto longo e aqui vamos focar apenas em empresas ok?

Empresas como Nintendo criaram Brands que marcaram na indústria e até quem não é engajado com games sabe do jogo “Mário” Like Disney huh?

isso é um ponto fortíssimo sobre empresas nesse setor para se analisar, brand. A empresa cria uma franquia ok, ela pode fazer uma série de continuidades daquele título, mas e se a empresa cria uma marca?

Ela não só vende o jogo, mas pode se tornar uma “commodity” vender ou alugar direitos para certos produtos/serviços como criar vários tipos de produtos da sua marca e vender pelo mundo todo. Como material escolar do Mário, roupa do Mário, e por aí vai.

Achou que só a Disney criava personagens e espalhava a marca deles pelo mundo com vários tipos de produtos desde material escolar a roupas?

Nada, a Nintendo tem alto Brand loyalty e assegura uma vantagem competitiva com isso. Por isso ela é a número 1 em vendas de games na loja da Apple.

Eu investiria em Nintendo?

Analisando pela imagem a baixo (market share global do setor de games) você percebe que o maior “parque” é o mobile e não console/Pc, e a Nintendo tem uma forte influência no mercado mobile e seus títulos muito bem são reconhecidos.

Ano que vem a estimativa é que a receita global do mercado mobile de games vai ser de $102 bilhões de dólares (atuais $90b) o setor mobile é o maior e tem mais pra crescer.

Mas olhe toda a cadeia em si, não só os desenvolvedores:

A Unity não cria jogos, mas lucra com jogos.

Apple não cria jogos, mas é a empresa de games mais lucrativa do mundo.

a Unity vende a ferramenta necessária para criar os jogos, a Apple vende o espaço para os desenvolvedores.

É como o Facebook e Google que ficam com as maiores margens de lucro por vendas do e-commerce. Precisa vender? Então você precisa anunciar no Google e Facebook.

Precisa criar seu jogo? Então você precisa da Unity, precisa vender seu jogo? Então você precisa da Apple e GOOGLE.

Nem sempre quem está jogando é quem mais ganha, as vezes o jogador que assiste é quem mais ganha.

*Unity, mais de 60% dos games mobile usam seu software/produto.

Mobile é o número 1 mas por que?

Empresas de games que produzem consoles como a Sony e a Microsoft (sim estou excluindo o GOOGL)

Mal lucram com seus produtos físicos (mídias físicas & console) elas estão investindo em assinaturas onlines que podem gerar mais receitas que vendendo console.

Eu invisto em Sony e Microsoft mas não por este motivo (games) até porque se elas dependessem de suas divisões de games para bancar as despesas operacionais elas estariam f…

O lucro está no mobile porque todo mundo tem um Smartphone mas não é todo mundo que tem um bom pc e um console de última geração.

Empresas como a Unity, Nintendo, Activision blizzard, Roblox e Apple são minhas favoritas aqui.

E a Epic games? Meu foco aqui vai ser nas empresas públicas (listadas) a epic ainda é uma startup. Mas é claro que no próximo capítulo vou mencionar como a epic games MUDOU a indústria.

Voltando sobre minhas favoritas no setor de games..

Apple: sozinha apenas com games lucra mais que todas as empresas de games listadas nas bolsas somadas (isso inclui as gigantes Microsoft, Sony e Nintendo)

Como? 30% de taxa no App Store. Então se você compra um jogo na loja do iPhone, ou até mesmo um item que está no jogo, 30% do pagamento vai para a Apple. Ela não produz consoles e nem jogos, joga um jogo sem se sujar e lucra bilhões de dólares. Como não amar?

Outra empresa que vai bem no mobile e games no geral:

Sea limited.

Dona do shopee, e da garena criadora do jogo popular aqui “free fire” e também tem vários outros jogos populares na Ásia.

O game free fire tem um enorme sucesso mundial no mobile (apesar de não fazer sucesso nos EUA e Europa) é um dos games mais lucrativos no mobile.

A garena da SEA foi esperta em fechar parcerias com figuras famosas como alok, e Cristiano Ronaldo assim conseguindo convencer seus jogadores a comprarem conteúdo no game.

Mais uma que criou um produto digital e lucra milhões com vendas de items digitais.

Na área de criação de games eu vejo ela mais próximo de competição com a Nintendo, porém a SEA ainda é nova e a Nintendo tem décadas de construção de brands de seus títulos que são já renomados.

Activision blizzard:

apesar de vários problemas internos na empresa como acusações de assédio, e de péssimas condutas com seus próprios funcionários bagunçarem o valor da ação, a empresa está mostrando ótimos resultados:

Não vou nem focar no sucesso que é o multiplayer do call of duty nos consoles e pc porque o grande 💰 está no mobile e os números do cod mobile são muito bons:

No último trimestre (3tri2021) o lucro da Activision blizzard cresceu 51% comparado ao do último ano. Lucro continua crescendo recorde mesmo após o “fim” da pandemia.

Seu grande player?

Foi o call of duty mobile que foi lançado dia 1 de outubro de 2019, e 19 meses depois..(maio2021)

500 milhões de downloads, e $1 bilhão de dólares em receita.

Acredito que a franquia Call of duty é uma das mais populares do setor junto a GTA da take two. Porém diferente da Nintendo que fica no público family friendly, elas tem consumidores mais adultos. (Em breve sobre a take two)

De volta aos números..

Desde quando foi lançado até setembro de 2020 o call of duty mobile foi o 3 jogo que os players mais gastaram $. Bom para a Activision..

Milhões de jogadores diariamente, milhões de jogadores comprando passe de temporadas (produto digital dentro do jogo) o que gera a receita para a Activision blizzard.

Com isso até aqui..

Players Mais safe: Nintendo, unity, Apple, Activision blizzard (Mobile)

Por que? Vantagens competitivas maiores.

Próximo capítulo eu vou discutir sobre os outros player, e falar sobre unity e roblox e mais sobre cada área do setor (mobile, console e pc)

Ate a próxima!

- Abraços do melhor investidor do Brasil.