As únicas criptomoedas que importam...

Como construir um portfólio de criptoativos

Prezada Nação Bankless,

Hoje vamos dar um passo atrás e pensar estrategicamente. Questionar suposições, examinar perspectivas e desafiar ideias.

Calibrar nossa estratégia de longo prazo.

O artigo de hoje é sobre ETH & BTC e o portfólio de criptomoedas. Isso é uma base essencial. Você precisa saber por si mesmo quais criptomoedas valem a pena manter. Manter as criptomoedas certas é o primeiro passo para ficar Bankless.

Eu tenho alguns itens de mão na massa para você no final do artigo, como de costume. Fique ligado!

Etherum e Bitcoin são os únicos criptoativos que importam:

As cópias do Bitcoin e os ICOs na Ethereum geraram muitas criptomoedas. Nunca vamos voltar ao mundo do ativo único. Espero que cada ativo seja tokenizado de alguma forma, eventualmente.

Mas quais ativos irão agregar valor?

E, o que é mais importante, onde você deve guardar sua cripto-riqueza?

O modelo Bankless é simples: você detém a maior parte de sua cripto-riqueza em criptoativos. Especificamente, dinheiro em formato de cripto-commodities. Hoje isso significa ETH e BTC.

O que é moeda-mercadoria?

A moeda-mercadoria é uma moeda cujo valor vem em parte de seu uso como mercadoria e em parte de seu uso como moeda. Isso está em contraste com a moeda representativa que não tem valor intrínseco ou moeda fiduciária que é estabelecida por decreto governamental.

Moeda-mercadoria: ouro, prata, cobre, cigarros, conchas.

Moeda representativa: notas bancárias, cheques, USD (quando o USD era lastreado em ouro)

Moeda fiduciária: dólares, libras, euros, real, ienes, yuans...

O que separa a moeda-mercadoria de uma mercadoria normal é o seu prêmio monetário. Uma mercadoria pura tem valor apenas por meio da utilidade. O dinheiro-mercadoria tem valor tanto como utilidade quanto como moeda. Qualquer valor acima do valor de utilidade de uma mercadoria é um prêmio monetário.

O prêmio monetário de uma mercadoria é impulsionado pela soma de todas as apostas de que uma mercadoria será usada como uma reserva de valor futura, meio de troca e/ou Unidade de Conta em alguma combinação, em alguma economia. A economia provida pelo dinheiro pode ser pequena, como cigarros em uma prisão, ou pode ser grande, como ouro para o comércio internacional durante a Idade de Ouro.

Uma moeda-mercadoria como o ouro é valioso em parte devido ao seu uso na eletrônica, mas principalmente valioso devido ao uso como uma proteção de riqueza contra falha do sistema fiduciário. O valor do ouro é simplesmente a soma de muitas apostas que muitos outros usarão para armazenar riqueza.

É útil pensar em dinheiro como um adjetivo: dinheiro. O ouro tem mais dinheiro do que a prata hoje, assim como a prata tem mais dinheiro do que o cobre. Cada ativo existe em um espectro de dinheiro. E o dinheiro em si é uma construção social.

Muito para entender. Mas, por enquanto, isso é o suficiente para entender o dinheiro das cripto-commodities: são criptomoedas que têm valor utilitário e prêmio monetário. E as melhores têm os mais altos graus de dinheiro.

Nota: Algumas pessoas afirmam que o BTC não é uma mercadoria porque não tem utilidade. Discordo. O BTC tem utilidade - o BTC é usado para pagar por transações na rede Bitcoin. Isso é utilitário.

O portfólio das criptomoedas:

Se você deseja se expor ao potencial de dinheiro dos criptomoedas, recomendo um portfólio de criptomoedas. A carteira de criptomoedas é composta por três tipos de ativos:

Apostas monetárias — ativos com alto potencial para aumentar a qualidade de dinheiro — essas são as moedas de reserva de finanças abertas (por exemplo: ETH, BTC)

Apostas de bancos — ativos que fornecem exposição ao crescimento da camada de finanças descentralizadas, esses são os cripto-bancos e protocolos de dinheiro (por exemplo, MKR, BNB)

Apostas de Stablecoins — stablecoins são amarradas ao valor da moeda fiduciária (por exemplo, DAI, USDT) — principalmente para proteger o risco e para uso direto dentro do ecossistema cripto

A tese da carteira de criptomoedas é que uma ou várias criptomoedas se tornarão a base monetária de um sistema financeiro não soberano paralelo no valor de trilhões de dólares e que esse sistema monetário _habilitará e será habilitado por_ uma nova classe de cripto-bancos e protocolos monetários.

O portfólio de criptomoedas expõe você à camada monetária e à camada bancária desse sistema monetário paralelo, que são as camadas com o maior potencial de acumulação de valor.

Criptomoedas como dinheiro é minha tese principal para o ecossistema cripto.

Que percentagens você deve alocar para cada um dos três tipos de ativos? Isso depende inteiramente de suas circunstâncias. Primeiro, você precisa determinar quanto de seu patrimônio líquido atual investir em cripto e quanto de seus ganhos futuros investir. Depois disso, você pode decidir como alocar entre os três tipos de ativos mencionados acima. Ambas as perguntas estão além do escopo deste artigo, mas irei revisitá-las em breve no programa.

Deixando de lado as porcentagens específicas, o portfólio cripto coloca a maior parte de sua exposição à criptografia em apostas monetárias. As apostas de bancos compõem uma parte menor da carteira e só são colocadas quando se espera que entreguem o alpha nas apostas monetárias. As apostas de stablecoins são como dinheiro para uso no ecossistema e para proteger o risco de suas outras apostas.

### Então, quais são as boas apostas em cripto hoje?

Na verdade, não é complicado.

Vamos tentar um exercício simples. Veja os 15 principais criptoativos por captalização de mercado. Qual deles tem tração como moeda-mercadoria hoje?

Aqui está o que eu entendo:

1. BTC — Sim, potencial de ativo de reserva, atualmente usado como dinheiro;
2. ETH — Sim, potencial de ativo de reserva, atualmente usado como dinheiro;
3. XRP — Não, emissão centralizada, sem uso como dinheiro;
4. BCH — Possivelmente;
5. LTC — Não, bifurcação BTC redundante;
6. USDT — Não, stablecoin, não dinheiro commodity;
7. EOS — Possivelmente, parece muito centralizado para reter o prêmio monetário;
8. BNB — É complicado, certamente uma aposta de banco;
9. XLM — Não, emissão centralizada, pouco uso como dinheiro;
10. ALGO — Não, não lançado, não adianta como dinheiro;
11. ADA — Não, não lançado, não usa como dinheiro;
12. XMR — Sim, mas é difícil ver o caminho para a liquidez;
13. LINK — Não, não é dinheiro mercadoria;
14. LEO — Não, mas certamente uma aposta de banco;
15. TRX - Não, muito centralizado para manter o prêmio monetário.

O BTC e o ETH destacam-se como os únicos recursos financeiros descentralizados. Somente estes têm liquidez, descentralização e níveis bancários para dar-lhes um caminho plausível para o status de moeda de reserva para as finanças cripto. O BTC está claramente em processo de financeirização principalmente por meio de cripto-bancos e a ETH está claramente no processo de ser financeirizada principalmente por meio de protocolos de dinheiro.

Então, por enquanto, ETH e BTC são os únicos ativos que atendem à minha barreira para boas apostas de dinheiro em criptografia. Isso pode mudar, eu reavalio esta tese trimestralmente.

Claro, você pode obter respostas diferentes sobre o acima. Você pode estar disposto a fazer as apostas mais especulativas de dinheiro criptográfico em seu portfólio. Você pode até discordar que a ETH (ou BTC!) Manterá seus prêmios monetários. OK. Aloque adequadamente!

Mas perceba que a maior parte da valorização da criptografia provavelmente virá do dinheiro das commodities e dos prêmios monetários associados a elas. Isso faz com que suas apostas de dinheiro sejam suas apostas mais importantes na criptografia. Estes são seus agentes de longo prazo. O dinheiro básico com o qual você opera este programa. Sua primeira parada para ficar sem banco.

Escolha sabiamente.

Minha escolha é ETH e BTC.

Mão na massa

• Você deve construir um portfólio de criptomoedas?
• Quais dos 15 principais ativos são boas apostas monetárias?

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