Dívida ou Equity: Qual é melhor para levantar capital para seu negócio?

Ao buscar financiamento para seu negócio, surgem duas opções principais: levantar capital por meio de dívida ou por meio da venda de equity. Essas duas opções apresentam vantagens e desvantagens, e a escolha dependerá do contexto e das necessidades específicas de cada empresa. Neste artigo, vamos explorar os cenários em que é mais adequado levantar capital com endividamento e os cenários em que a venda de equity é a melhor opção. Além disso, discutiremos a importância de ter um valuation em ambos os casos.

Dívida: quando é a melhor opção?

A captação de recursos por meio de dívida pode ser uma alternativa interessante em várias situações. Vejamos algumas delas:

1. Taxas de juros favoráveis: se as taxas de juros estiverem baixas, é possível obter empréstimos a uma taxa atrativa, o que reduz o custo do capital para a empresa.

2. Fluxo de caixa estável: empresas que possuem um fluxo de caixa estável e previsível têm mais facilidade em honrar seus compromissos financeiros. Nesse caso, a dívida pode ser uma opção segura e viável.

3. Preservação do controle acionário: ao contrair empréstimos, a empresa mantém o controle acionário, pois não precisa diluir sua participação vendendo ações. Isso é especialmente importante quando os fundadores desejam manter o controle sobre a estratégia e as decisões do negócio.

Equity: quando é a melhor opção?

A venda de equity, ou seja, de participação acionária na empresa, também pode ser uma alternativa interessante em determinados cenários. Vejamos alguns deles:

1. Escassez de recursos financeiros: se a empresa não possui fluxo de caixa suficiente para pagar juros e principal de dívidas, captar recursos por meio da venda de equity pode ser a única opção viável.

2. Acesso a conhecimento e rede de contatos: ao buscar investidores estratégicos, a empresa pode se beneficiar do conhecimento, experiência e rede de contatos dos investidores, o que pode impulsionar seu crescimento e sucesso.

3. Financiamento para expansão: se o objetivo da captação de recursos é financiar um projeto de expansão, a venda de equity pode ser uma opção mais atrativa. Os investidores estão mais propensos a investir em projetos de longo prazo que têm potencial de gerar retornos expressivos.

A importância do valuation

Seja qual for a opção escolhida, é fundamental ter um valuation preciso da empresa. O valuation é a estimativa do valor econômico da empresa e serve como base para negociação tanto na captação de dívida quanto na venda de equity.

No caso da dívida, o valuation ajuda a determinar a capacidade da empresa de honrar seus compromissos financeiros e a estabelecer limites de endividamento que sejam sustentáveis. Além destes pontos, demonstra a solidez financeira da empresa aos credores, o que facilita a captação de recursos e também favorece taxas de juros menores para a empresa.

Já na venda de equity, o valuation é crucial para determinar a participação acionária que será oferecida aos investidores e o valor do investimento. Um valuation preciso é essencial para evitar diluições excessivas e garantir que a empresa esteja captando recursos suficientes para suas necessidades.

Ao decidir entre dívida ou equity para levantar capital, é importante analisar o contexto da empresa e suas necessidades específicas. A captação de dívida pode ser uma opção viável quando as taxas de juros estão favoráveis e a empresa possui um fluxo de caixa estável. Por outro lado, a venda de equity pode ser a melhor opção quando há escassez de recursos financeiros ou quando se busca acesso a conhecimento e rede de contatos.

Independentemente da opção escolhida, é fundamental ter um valuation preciso da empresa. O valuation serve como base para negociações e ajuda a garantir uma captação de recursos adequada às necessidades e objetivos da empresa. A Cornerstone Partners pode auxiliá-lo nos serviços de avaliação de empresas, planejamento estratégico e captação de recursos.